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更新时间：2022-10-12
板块随之进入回调期。具体来看，晶圆代工行业下游客户身陷高库存困境，从而持续缩减订单。全球台股11日跳水暴跌8.3%，创最大跌幅纪录，这也把半导体“凛冬将至”的议论推上风口浪尖。
今年以来PC、手机出货量均出现大幅下滑，这令半导体行业发展雪上加霜。国庆期间，部分美股芯片巨头公布的财报业绩均不及预期。超威半导体(AMD)第三财季营收约56亿美元OB体育，大幅低于8月初AMD给出的67亿美元预期。美光科技第四财季营收OB体育同比下降19.71%至66.43亿美元，为2021财年第二财季以来最低营收，净利润同比下降45.15%至14.92亿美元。
经新华财经统计，从美股二级市场表现来看，在市值超过100亿元的美股半导体公司中，有13家公司自年内最高点下跌超40%。回撤幅度最大，高达62%，英伟达、迈威尔科技、泰瑞达、英特尔、等下跌程度也较深。值得注意的是，股价自今年1月13日创下历史新高以来，股价至今已经腰斩，跌幅高达53.49%。
全球半导体板块走势疲弱也波及到A股半导体，截至11日收盘，半导体板块跌逾1%，居行业跌幅前列。今年以来，A股有8只半导体股股价回撤超60%，分别为国科微行业新闻、韦尔股份、闻泰科技等，其中年内市值蒸发1827.34亿元。而回撤在50%-60%区间的个股也有11只，分别为芯朋微OB体育、神工股份、汇顶科技等。
以芯片半导体权重股之一北方华创为例，公司预计前三季度净利润约15.55亿-17.95亿元，同比增长136.16%-172.62%，经营业绩保持持续增长。但良好的业绩表现仍没有扭转上一日的跌停走势，11日再次以跌停价收盘，报225.5元/股。而A股其他半导体股方面，仅节后两个交易日，海光信息、盛美上海、拓荆科技的股价累跌超30%。龙虎榜显示机构资金出逃，深股通买入1.77亿元并卖出4.83亿元，四机构合计净卖出2.38亿元；被五机构净卖出5.05亿元；被三机构净卖出1.21亿元；拓荆科技被五机构净卖出2.82亿元。即机构合计从上述四家公司中出逃逾11亿元。
但另一方面，芯片ETF的大幅流入也预示部分投资者长期看好芯片板块，10月10日芯片ETF净流入超过2亿元。统计发现，芯片板块自8月19日以来陷入调整，但华夏国证半导体芯片ETF份额却持续增加，从调整之际的152.74亿份增加至10月10日的179.72亿份，区间增长超17%，区间净流入额32.81亿元。
从宏观面来看，国家相继出台一揽子政策支持半导体行业发展，例如日前深圳发布半导体与集成电路产业征求意见稿，多种芯片研发奖励升至每年最高1000万元。一方面，国内半导体先进制程的技术突破、设备自主化有望次第展开。另一方面，新能源、智能OB体育汽车、工业机器人等新兴应用场景对非先进制程半导体产品的需求旺盛，从而促进国内半导体行业的技术自主和迭代创新。
华鑫证券分析师范益明也指出，根据中报披露，多家半导体上市企业新签订单出现同比增长，充分奠定全年及下一年业绩增长基础。同时，上半年半导体设备企业盈利能力实现增长，国内半导体设备企业正进入利润加速释放期，预计国内厂商未来扩产计划相对明确。这或许意味着对于国内芯片企业后市变局不必悲观，国产替代机遇便是破局关键。