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　　钛媒体 App 推出产业报道专题「硅基世界」，长期关注全球半导体领域的技术与产业升级，洞悉产业一手资讯、深度趋势。

　　全球消费电子需求疲软，叠加美元加息通胀以及国际局势影响下，包括中芯国际、台积电、格芯在内的多家芯片制造企业集体出现营收增速放缓、毛利大减、客户砍单、行业去库存等现象。

　　市值达 1201 亿元的国内晶圆代工龙头中芯国际（688981.SH）近日发布 2022 年第三季度业绩显示，尽管该公司 Q3 营收 19.07 亿美元，同比增长 34.7%，但相比今年二季度，本季收入增长几乎持平（0.2%），毛利率也环比下降 0.5 个百分点，而且产能利用率降至 92.1%，较二季度下降 5%，为年内最低水平，表明公司业绩出现放缓。

　　四季度，受手机、消费领域需求疲弱，叠加部分客户需要缓冲时间解读美国出口管制新规而带来的影响，预计销售收入环比下降 13% 到 15%。 中芯国际联席 CEO 赵海军在 11 月 11 日财报电话会上表示，目前来看，这轮下行周期调整至少要持续到 2023 年上半年。

　　全球第一大芯片代工厂台积电（TPE:2330/NYSE:TSM）近日公布的财报显示，10 月销售额仅环比增长 1%，并宣布削减明年 20% 以上的成本支出，据传台积电正面临联发科行业新闻、AMD、高通、英伟达等客户砍单，预计明年获利或将下降 8%；另一家晶圆代工龙头格芯（NASDAQ: GFS）则确认公司将进行裁员，冻结招聘，并减少 1 亿美元支出，以实现降本增效。

　　当 寒气 传递到每个人的时候，芯片制造的核心环节——晶圆代工领域也无法独善其身。这预示着，芯片行业 衰退 即将来临。

　　11 月 10 日晚，中芯国际发布 2022 年第三季度未经审核业绩报告。

　　财报显示，该公司三季度实现收入 19.07 亿美元，同比增长 34.7%，环比增长 0.2%；净归母净利润为 4.71 亿美元，同比增长 46.5%；毛利率为 38.9%，同比增加 5.8 个百分点，环比下降 0.5 个百分点；产能利用率降至 92.1%，较二季度下降 5%。其中，占总收入比重达 26% 的智能手机业务，比 2021 年三季度下降 5.5 个百分点。

　　尽管该季中芯国际总营收、净利润两项指标出现增长，但毛利大减、营收增长减速、订单减少。

　　中芯国际将业绩低于预期归咎于消费电子放缓、宏观经济影响以及客户清理库存等。11 月 11 日的财报会上，赵海军表示，现在外界谈论的本轮半导体下行周期，反映的是全球经济周期，并不是半导体行业供过于求促成的。他指出，目前行业内，光刻胶、硅片等材料以及相关半导体设备，过去一年时间里交付并不快。

　　很多行业需求突然下滑，在中国市场手机、面板、家电、工业等方面，并不是生产得多了，而是需求放缓了很多。整个经济变好的时候，周期就会上行。现在客户不敢备货太多。 赵海军认为，由于消费支出仍然疲软，智能手机和消费电子产品客户不愿下新订单，但工业用户对芯片的需求相对稳定。

　　钛媒体 App 梳理过去五年中芯国际季度财报发现，自 2022 年初至今，该公司营收增长已经出现放缓，同比增速与 2020 年一季度、去年三季度基本持平。而且，经历去年利润暴涨之后，今年一季度开始，中芯国际归母净利润增长放缓，本季与去年三季度较低点基本持平，打破了净利润同比增长超过 200% 的情况。

　　src=这是一个非常明显的信号OB体育。随着设计厂商急需去库存，中游芯片制造端也不得不进入 休息 期。

　　TrendForce 集邦咨询于今年 9 月发布的一份评论认为，虽然目前多数芯片设计公司营收仍能保持年增，但受到总体经济不确定性与消费电子市况不佳的影响，成长力道明显放缓，且逐渐堆积起高库存。进入 2022 下半年，下游库存尚未进行有效去化，消费型 IC 产品亦需数个季度控制库存天数、进行库存去化。

　　IDC 研究分析师在 10 月末的一场媒体沟通会上表示，包括 vivo、OPPO、小米等手机厂商都在积极降价去库存、降低生产量等，预计明年底手机行业有望出现触底增长。

　　赵海军认为，下一轮复苏要看最大宗商品复苏，手机占代工差不多一半，没有其他行业可以补充手机的需求。汽车行业在代工的订单中占比不到 10%，靠这个来提升扩产规模是做不到的。当然，如今新的订单还来自于储能、逆变器等。

　　不过，在台积电、联电等晶圆代工大厂陆续削减年内资本支出后，中芯国际宣布年内资本支出不降反增，预计 2022 年全年资本开支计划从 50 亿美元上调至 66 亿美元，增幅达 32%。整个财报统计显示，中芯国际前三季度资本开支合计 43.63 亿美元，接近 2021 年全年规模。

　　对此，赵海军表示，上修资本支出主要为了支付长交期设备的预付款，包括光刻机以及其他设备，以及依据市场长期需求进行中长期的资本开支规划。据悉，该公司有中芯深圳、中芯京城、中芯东方等总共约 34 万片 12 英寸新产线的建设项目，他透露，今年四季度，12 寸北京和深圳新产线会有很多设备搬入OB体育。

　　我们新项目需要在 5-7 年内完成，将新增 12 寸产能大约 34 万片 / 月，这是非常大的规模，为了保证扩产如期进行，我们不得不上修资本开支。 赵海军表示。

　　中芯国际还首次提到美国出口新规影响。赵海军指出，国际市场例如高性能计算市场目前受到非常大影响，客户对于进一步的库存非常犹豫。他个人猜测，大概有 30% 的国际市场高性能计算产品无法出口到中国市场，OB体育积压的又回到海外市场，因此大幅削减了需求。

　　产能供不应求时候，很多行业停下来了，海外客户希望一定比例在中国代工厂生产，美国新规影响是美国设计公司在中国的生产，OB体育我们现在技术节点完全符合规定，正在和客户厘清。 赵海军透露，中芯国际依然希望获得海外设计厂商的订单，以增加销售额。据悉，该公司海外收入占比达三成左右。

　　11 月 11 日收盘，尽管全球科技股普遍上涨，但中芯国际的股价上周五几乎没有变化。今年以来，中芯国际港股已下跌逾 10%，中芯国际 A 股则跌逾 20%。

　　11 月 9 日，据媒体引述业内人士称，台积电 7nm 产能利用率不断降低，Counterpoint 预计 7/6nm 产能利用率未来 2-3 个季度将降低至 80%-90%，预计 2023 年首季跌势将加剧。据悉，目前包括联发科、AMD、高通、苹果与英特尔等芯片设计企业正在调整台积电 7nm 订单。

　　有消息称台积电调整高雄厂 7nm 制程建置计划。11 月 11 日，台积电总裁魏哲家表示，高雄厂 7nm 厂仅暂时延后，并不会改变制程，28 纳米以后会扩产。

　　早在今年 9 月的台积电三季度业绩会上，魏哲家就表示：明年上半年会是半导体供应链库存调整最剧烈时期，2023 年整个半导体行业可能衰退。

　　10 月 26 日，魏哲家罕见发信鼓励员工休假。他提到，因为疫情而加速数字化转型及市场 5G 及 AI 等需求带动台积电业务增长，特别感谢员工在过去三年的辛劳。他告诉员工趁边境解封、生活逐渐正常化，多休假与家人相处，并在休假充电后再继续努力。最后也说，这不包括量产的 3 奈米，以及 3 奈米以下的研发制程相关人员。

　　尽管随后台积电释出补充消息称，总裁鼓励员工多与家人相处，是为休假充电后才能更好的继续努力。但业内人士认为，魏哲家让员工休假，意味着 订单更松了、不用那么多人力 ，被市场解读为台积电接单下滑。

　　魏哲家此前表示，台积电的产能利用率将在今年四季度到明年上半年有所下降，预计明年下半年将恢复正常。

　　行业机构 IC Insights 11 月 11 日发布的数据显示，OB体育今年第三季度芯片市场总量下降了 9%，并预计 2023 年全球芯片市场总量将下降 6%，接近于 1996 年、1998 年的降幅。

　　src=早在今年 7 月，Gartner 就预测，由于通胀上升和消费者支出疲软，2023 年，半导体行业将面临收入下降局面，预计缩减 2.5%。该机构还将今年收入增长预期下调 6.2%，称 7.4% 的增幅比预期近乎砍半。

　　钛媒体 App 于 9 月初独家报道的一份数据显示，2022 年 1-8 月，中国吊销、注销芯片相关企业达到 3470 家，超过 2021 年 3420 家相关企业数量。同时据中国半导体行业协会副理事长于燮康披露，2021 年国内芯片市场增速达到 18%，低于全球 26.2% 增速。而今年上半年，受到疫情和消费类电子大幅下滑，预估国内芯片产业增速将放缓至 15%。

　　钛媒体 App 独家获悉，11 月初 Semicon China 国际半导体高峰论坛的一场圆桌中，中芯聚源总裁孙玉望表示，与四个月前相比，该公司每周上会批准的投资项目数量减少了近一半，节奏整体慢了下来。但他认为，这主要由于 半导体产业经过多年的高强度投资，势头（缺乏有动力）的项目少了。

　　孙玉望指出，整个半导体下行周期中，其机构正在考虑后续的投资策略。 总体来说，投资标准要提高，尤其对高价值项目要‘特别谨慎’。

　　冬天来了，创业者要做的第一件事就是准备至少 18 个月的现金流， 中科创星创始合伙人兼联席 CEO 米磊见证了中国芯片行业的长期发展。他表示，解决一二级市场倒挂情况，对于投资者来说，需要公司回归 理性 的市场估值。

　　另一面，在场的投资人均认为，长期来看，半导体行业将会触底反弹，预计 2024 年后将处于高增长发展阶段，建议投资半导体设备、材料等核心技术领域。其中，米磊谈到了光子芯片、Chiplet 等先进技术的未来潜力，他认为光芯片、光器件是下一个 换道超车 赛道，国内应该重点突破。

　　紫光展锐 CEO 吴胜武在论坛演讲中表示，尽管手机 / 消费电子需求疲软导致 2023 年半导体行业负增长。但未来三年，市场对 5G 智能手机的需求将增加，因此 5G 芯片未来仍将保持快速增长。

　　美国电子行业战略咨询公司 IBS 首席执行官 Handel Jones 预测，2030 年全球半导体市场规模将超过 1 万亿美元。（本文首发钛媒体 App，作者｜林志佳）

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